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投资者与媒体

风险管理

董事会级风险管理委员会(RMC)

  • 由首席独立董事主持
  • 审查总体风险管理指南/框架,政策和系统
  • 审查并建议风险限额
  • 执行风险委员会(ERC)

  • 包括董事长兼首席执行官,首席运营官,首席财务官兼集
  • 团负责人
  • 监控并提高风险管理系统的整体有效性
  • 审查交易头寸和限额
  • 运营单位

  • 监控各自的风险
  • 确保遵守交易政策和限制
  • 独立中间办公室(ERC)

  • 独立中间办公室
  • 捕获并衡量集团范围内的风险
  • 监控限制违规
  • 向ERC提交每日风险暴露报告
  • 必要时向商品销售团队,ERC和/或RMC发出风险警报
  • 总览

    我们拥有强大的风险管理框架,可以识别,衡量,监控和管理我们面临的重大风险。该框架(包括政策和程序)会根据外部环境和业务流程的变化进行定期审查和增强。

    我们积极评估我们的风险,并确保覆盖我们的风险敞口。通过透明的沟通和整个组织的风险意识,我们的战略和运营决策流程将继续得到加强,同时会定期审查对风险管理流程的合规性。

    商品价格风险

    农产品价格波动很大,并受到天气,政府政策,全球人口变化以及替代产品竞争等因素的影响。
    在采购原材料和出售制成品方面,我们会受到商品市场价格波动的影响,因为买卖承诺通常在每个工作日结束时都不匹配。为了管理此类价格风险,我们通过使用远期实物合同和/或衍生产品来仔细监控和管理我们的未平仓商品头寸。

    外汇风险

    我们的报告货币为美元(USD)。本集团在发达和新兴市场均运营,在我们的正常业务过程中面临外汇风险。在我们较大的市场中,印度尼西亚和马来西亚的出口大多以美元计价,而进入中国的进口则以美元或人民币计价。我们在其他地方的大部分支出和销售均以各自的当地货币计值。我们通过在场外外汇市场执行对冲,产品定价以及在可能的情况下在我们的业务中构建自然对冲来管理外汇风险。这些策略减轻了外汇波动对我们财务状况的不利影响。

    利率风险

    我们的借款中很大一部分是以贸易融资和短期银行贷款的形式。这些用于为运营提供资金,并且与交易相关。此类融资产生的利息费用受达成交易时假定的存货期限与交付实物产品并从最终客户实现销售收益所需的实际时间的限制。因此,利息费用取决于交易量和现金转换周期,随后将其计入产品中。因此,短期利率变动不会对净边际收益产生重大影响。我们还从银行获得定期贷款,以支付我们的资本支出和营运资金需求。

    信用风险

    我们的大部分销售是散装出口销售,因此需要客户提供跟单信用证。对于在中国的国内销售,我们可能会向更重要的客户授予信用条件,同时要求货到付款或为他人预付款。

    通过考虑新客户的财务状况和经营记录以及通过行业联系进行背景调查来评估新客户的信誉。在这方面,我们受益于我们广泛的制造基地和分销网络的经验和本地知识。实际授予的信贷条款和限制根据获得的信息确定,并根据经济或市场条件进行修改。作为惯例,我们通常会要求跟单信用证或预付款来销售给新客户。

    授予现有客户的信贷额度也会定期进行审查。考虑到客户当前的财务实力,付款历史,交易量以及与我们的业务关系持续时间。

    风险治理

    我们的风险治理结构包括董事会级别的风险管理委员会,执行风险委员会以及各个运营部门的风险管理。由首席独立董事主持的董事会级风险管理委员会负责监督执行风险委员会,审查总体风险管理指南/框架,审查并建议风险限额,以及评估风险管理政策和体系的充分性和有效性。

    执行风险委员会由集团董事长兼首席执行官(CEO),首席运营官(COO),首席财务官(CFO)和食用油集团负责人组成。它的职责包括,尤其是监视和改善其风险管理系统的整体有效性,审查贸易状况和管理整体风险敞口的限制。

    运营单位负责人负责监控各自的风险,并遵守风险管理委员会和董事会制定的交易政策和限额。

    为了通过确保适当的职责分离来实现有效的治理和监督,我们设有独立于前台和后台的中间办公室。中间办公室负责跟踪和衡量整个集团范围内的风险,并监控对限额的遵守情况。中间办公室散发每日风险暴露报告,对于任何重大风险问题,执行风险委员会都会对其进行审查。当发现风险暴露已接近触发水平时,中间办公室还会向商品销售团队和执行风险委员会发出定期风险预警。

    定期审查的书面风??险管理政策明确定义了及时,准确地监控,控制和报告风险的程序。我们已经制定了风险管理委员会建议并经董事会批准的总体风险承受能力阈值。风险承受力阈值是指在任何给定时间跨主要产品和地理区域的所有未平仓交易的最大潜在损失。风险承受力阈值是在考虑本集团的股权实力和盈利能力以及我们的整体生产能力,原材料价格趋势,管理层对市场的总体看法,上一时期风险敞口管理记录和财务预算,包括预计的销售量和营业额。