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危機管理

ボードレベルのリスク管理委員会(RMC)

  • 主任独立取締役が議長を務める
  • 全体的なリスク管理ガイドライン/フレームワーク、ポリシー、およびシステムのレビュー
  • リスク制限の確認と推奨
  • エグゼクティブリスク委員会(ERC)

  • 会長兼最高経営責任者、COO、CFO、グループ長で構成
  • リスク管理システムの全体的な有効性を監視および改善します
  • 取引ポジションと制限のレビュー
  • オペレーティングユニット

  • それぞれのリスクを監視します
  • 取引ポリシーと制限へのコンプライアンスを保証
  • 独立したミドルオフィス

  • グループ全体のリスクの捕捉と対策
  • モニターは違反を制限します
  • ERCに毎日のリスクエクスポージャーレポートを送信します
  • 必要に応じて、マーチャンダイジングチーム、ERCおよび/またはRMCにリスク警告をトリガーします
  • 概要

    当社が直面している重大なリスクを特定、測定、監視、管理するための堅牢なリスク管理フレームワークがあります。ポリシーおよび手順を含むフレームワークは、外部環境およびビジネスプロセスの変化に応じて定期的にレビューおよび強化されます。

    リスクを積極的に評価し、エクスポージャーに対するカバレッジを確保します。リスク管理プロセスの継続的なコンプライアンスが定期的に見直されている間、組織全体の透明なコミュニケーションとリスク認識を通じて、戦略的および運用上の意思決定プロセスが強化され続けています。

    商品価格リスク

    農産物の価格は非常に不安定で、天候、政府の政策、世界的な人口動態の変化、代替製品との競争などの要因の影響を受けます。

    原材料の調達と製造された生産物の販売では、販売と購入のコミットメントが通常各営業日の終わりに一致しないため、商品市場の価格変動にさらされています。こうした価格リスクを管理するために、当社は先物現物契約および/またはデリバティブを使用して、オープン商品ポジションを注意深く監視および管理しています。

    為替リスク

    レポート通貨は米ドル(USD)です。当グループは先進国市場と新興市場の両方で事業を展開しており、通常の事業過程で為替リスクにさらされています。大規模な市場では、インドネシアとマレーシアからの輸出はほとんど米ドルで行われ、中国への輸入は米ドルまたは人民元で行われます。他の場所での当社の費用と売上の大部分は、それぞれの現地通貨で表示されています。可能であれば、店頭の外国為替市場でヘッジを実行し、製品価格を設定し、自然ヘッジを構成することにより、為替リスクを管理します。これらの戦略は、外国為替の変動が当社の財政状態に及ぼす悪影響を軽減します。

    金利リスク

    当社の借入金のかなりの部分は、貿易金融および短期の銀行ファシリティの形です。これらは運用資金に使用され、取引に関連しています。このような資金調達から生じる支払利息は、取引開始時に想定される在庫保有期間と、実際の商品を納品して最終顧客からの売却代金を実現するのにかかる実際の時間の影響を受けます。その結果、支払利息は取引量と現金変換サイクルに依存し、その後製品に反映されます。そのため、短期金利の変動は純貢献マージンに大きな影響を与えません。また、資本支出と運転資金の要件を満たすために、銀行からタームローンを取得しています。変動金利エクスポージャーから生じる金利リスクは、金利の上昇による悪影響を制限する目的で、先物やスワップなどの金融商品を使用して管理されます。

    クレジットリスク

    当社の売上の大部分は一括での輸出売上であり、そのためには顧客からのドキュメンタリークレジットが必要です。中国での国内販売については、より多くのお客様に信用条件を付与する一方で、代金引換または前払いを要求する場合があります。

    新規顧客の信用度は、財務状況と運用実績を考慮し、産業関係者を通じて経歴確認を行うことで評価されます。この点で、当社は幅広い製造拠点と流通ネットワークに関する経験と現地の知識を活用しています。実際に付与される与信条件および制限は、取得した情報に基づいて決定され、経済状況または市場状況に応じて修正されます。通常、新規顧客への販売には、ドキュメンタリークレジットまたは前払いが必要です。

    既存の顧客に付与された信用枠も定期的に見直されます。お客様の現在の財務力、支払い履歴、取引量、および弊社とのビジネス関係の期間が考慮されます。

    リスクガバナンス

    当社のリスク管理体制は、取締役会レベルのリスク管理委員会、執行リスク委員会、および各事業部門によるリスク管理で構成されています。主任独立取締役が議長を務める取締役会レベルのリスク管理委員会は、エグゼクティブリスク委員会を監督し、全体的なリスク管理ガイドライン/フレームワークをレビューし、リスク制限をレビューおよび推奨するとともに、リスク管理ポリシーおよびシステムの妥当性と有効性を評価します。

    エグゼクティブリスク委員会は、グループの会長兼最高経営責任者(CEO)、最高執行責任者(COO)、最高財務責任者(CFO)、およびグループ長で構成されています。その責任には、とりわけ、リスク管理システムの全体的な有効性の監視と改善、全体的なリスクエクスポージャーを管理するための取引ポジションと制限のレビューが含まれます。

    営業部門の責任者は、それぞれのリスクを監視し、リスク管理委員会と取締役会が設定した取引ポリシーと制限を遵守する責任があります。

    適切な職務分掌を確保することにより、効果的なガバナンスと監視を実現するために、フロントオフィスとバックオフィスから独立したミドルオフィスがあります。ミドルオフィスは、グループ全体のリスクの追跡と測定、および制限の遵守の監視を担当しています。ミドルオフィスは、重大なリスク問題について執行リスク委員会によってレビューされる毎日のリスクエクスポージャーレポートを配布しています。また、ミドルオフィスは、リスクのエクスポージャーがトリガーレベルに近づいていると判断された場合、マーチャンダイジングチームとエグゼクティブリスク委員会に定期的なリスク警告を送信します。

    定期的にレビューされる文書化されたリスク管理ポリシーは、リスクを適切なタイミングで正確に監視、制御、報告する手順を明確に定義しています。リスク管理委員会が推奨し、取締役会が承認した全体的なリスク許容範囲のしきい値を設定しています。リスク許容度のしきい値は、任意の時点で主要製品および地理的地域全体のすべての公開エクスポージャーの潜在的な最大損失を指します。リスク許容度の閾値は、当社グループの資本力と収益性、ならびに当社の全体的な生産能力、原材料の価格動向、市場の経営者の全体的な見方、前期のリスクエクスポージャーの管理の実績、および予測される販売量と売上高を含む財務予算。